导语

Introduction

这一前所未有(yǒu)的饕餮盛宴，最终会以什么样的形式收场呢(ne)？

作者丨张之栋

责编丨曹佳东

编辑丨朱锦斌

最是利益动人心，动力電(diàn)池市场尤為(wèi)如此。当动力電(diàn)池占据到整車(chē)成本40％以上的时候，整个汽車(chē)价值链的重构重心，便圆润地转变成围绕动力電(diàn)池供应链而建设。

换言之，此时的动力電(diàn)池，已经成為(wèi)了汽車(chē)产品，乃至整个汽車(chē)产业竞争力的关键。

好消息是，中國(guó)动力電(diàn)池产业追赶10余年，突破欧美专利封锁，打破日韩市场垄断，最终成為(wèi)了行业的领跑者。根据相关数据显示，如今的中國(guó)，生产了全球约70％的锂電(diàn)池，近8成的電(diàn)池正极材料，以及超9成的電(diàn)池负极材料。

盛有(yǒu)“宁王”之称的宁德时代，便是10年风雨之中，最具代表性的一个。

11年前，曾毓群回乡创办宁德时代，锂電(diàn)池专利还是从美國(guó)贝尔实验室購(gòu)得；

2012年，宁德时代接下华晨宝马订单，硬啃800页技术文(wén)档，一战成名；

2015年，宁德时代动力電(diàn)池装机量首超韩國(guó)三星和LG，发展提速；

2017年，宁德时代跑赢松下，成為(wèi)全球动力電(diàn)池霸主，延续至今。

一路走来的宁德时代，就像是整个中國(guó)动力電(diàn)池行业的缩影。然而有(yǒu)所不同的是，当鲜花(huā)与掌声充斥在宁德时代的周围，一些杂声也随之出现：惯用(yòng)专利“大棒”，离谱的竞业协议，对車(chē)企霸道条款，压榨上游产业链……

林林总总，总有(yǒu)宁德时代的流言蜚语在坊间流传，究竟是无稽之谈？还是无风不起浪？

其实，无论哪种解释，都难以改变此时宁德时代尴尬的境地。退一步讲，宁德时代市值跌破万亿不过是资本市场上的失利，但如果其行业中的形象一落千丈，大家都不陪着一起玩，那才是真正的隐患所在。

去宁德时代化，為(wèi)时尚早？

日前，韩國(guó)SNE Research发布了最新(xīn)全球动力電(diàn)池装車(chē)量数据，9月份全球动力電(diàn)池装車(chē)量达54．7GWh，同比增長(cháng)61．2％。其中，宁德时代装車(chē)量為(wèi)19．9GWh，市场份额高达36．3％，位居全球第一。

这就意味着，今年9月份，全球每卖出3台電(diàn)动汽車(chē)，就有(yǒu)1台搭载着宁德时代電(diàn)池。甚至更可(kě)怕的一点在于，随着電(diàn)动汽車(chē)的渗透率不断提升，这个数值还将进一步扩大。

而如今的微妙之处便是，車(chē)企们对宁德时代的意见，都很(hěn)大。

宝马应该称得上是宁德时代的伯乐，两者的关系也一直如胶似漆。但出乎意料的是，宝马竟然也选择了其它动力電(diàn)池厂商(shāng)作為(wèi)二供、三供。

今年9月，宝马官宣第六代宝马電(diàn)池（GEN6）将改变形状，采用(yòng)圆柱形電(diàn)池，以替换目前使用(yòng)的方壳電(diàn)池。

不久之后，宝马便与宁德时代和亿纬锂能(néng)签订了价值超过百亿欧元的電(diàn)芯生产需求合同，两家供应商(shāng)将在中國(guó)和欧洲分(fēn)别建立两家電(diàn)芯工厂，每家電(diàn)芯工厂年产能(néng)為(wèi)20GWh，共同為(wèi)宝马供应圆柱電(diàn)池。

紧接着，宝马又(yòu)宣布与遠(yuǎn)景动力开启全新(xīn)合作项目。宝马集团将采購(gòu)遠(yuǎn)景动力的圆柱電(diàn)芯，使用(yòng)在美國(guó)斯帕坦堡工厂生产的電(diàn)动車(chē)型上。遠(yuǎn)景动力也将在美國(guó)南卡罗来纳州新(xīn)建工厂，以就近供应宝马，计划年产能(néng)30GWh，2026年投产。

如果说宝马决定不再“一颗歪脖树上吊死”，是因為(wèi)自家“圆柱電(diàn)池替换掉方形電(diàn)池”的产品换代、战略前置。那么特斯拉对于比亚迪刀(dāo)片電(diàn)池的谋划，就真的是在对宁德时代进行制衡了。

比亚迪供应特斯拉的确切消息，最早来自比亚迪执行副总裁廉玉波。而后的8月份，该消息得到进一步证实，外媒称比亚迪的刀(dāo)片電(diàn)池已经交付特斯拉的德國(guó)工厂，搭载刀(dāo)片電(diàn)池的Model Y 则会在9月份下線(xiàn)。

显而易见，比亚迪在特斯拉身上分(fēn)走的，就是本属于宁德时代的蛋糕。

据知情人士透露，宁德时代麒麟電(diàn)池的价格在1300元／度，普通动力電(diàn)池则在700元／度～1000元／度之间。与之相比，比亚迪的刀(dāo)片電(diàn)池，却只有(yǒu)宁德时代的一半。

虽然特斯拉拿(ná)宁德时代的電(diàn)池，肯定有(yǒu)所优惠，但站在特斯拉的角度，既能(néng)收获物(wù)美价廉的電(diàn)池，又(yòu)能(néng)制衡宁德时代，何乐而不為(wèi)？

其实，宝马和特斯拉对宁德时代的态度并不是个例。抛开广汽与宁德时代之间的拉扯不说，市场对宁德时代的霸王条款，早有(yǒu)传闻。

据了解，宁德时代与吉利、中國(guó)重汽、上汽、徐工、北汽、东风、三一重工等成立了30多(duō)家合资公司；而与合作伙伴之间，宁德时代要求预付款，要求承担原材料价格波动，以及承担量纲波动。

对于没有(yǒu)建立合资公司的，宁德时代则要求相关車(chē)企有(yǒu)一个预付款池。有(yǒu)知情人士透露称，蔚来就需要有(yǒu)两亿的预付款池，发货供货都从里面扣，池中资金少于2000万就停供。

而蔚来新(xīn)建電(diàn)池工厂自研電(diàn)池的原因，除了保证自身供应链稳定之外，就是為(wèi)了摆脱宁德时代“包产線(xiàn)”“预付款”的霸王条款。

小(xiǎo)鹏的动作则更快，自传言何小(xiǎo)鹏与曾毓群吵过一架之后，其電(diàn)池供应商(shāng)已经发展到现在中创新(xīn)航、欣旺达、亿纬锂能(néng)、欣旺达，四家之多(duō)。

此前，经济日报曾经发布过一篇《谈“去宁德时代化”為(wèi)时尚早》的文(wén)章，在这篇文(wén)章的最后，有(yǒu)这样一句话：客观地讲，引领中國(guó)动力電(diàn)池进入國(guó)际供应链體(tǐ)系，实现集體(tǐ)超越的，正是“宁王”。因此，现在说“去宁德时代化”，要么是不负责任，要么是别有(yǒu)用(yòng)心。

必须承认，國(guó)内动力電(diàn)池行业的发展，宁德时代确实出了很(hěn)大一份力，但这份付出，已经收到了应有(yǒu)的回报与荣耀。而从車(chē)企们的动作，以及行业发展的角度来看，这里想要说的是另外一句话——“没有(yǒu)宁王的时代，只有(yǒu)时代的宁王”。

虽然車(chē)企们现在还不至于“揭竿而起”，但如果继续遭受“压迫”，日后的反弹肯定也会愈加激烈。更何况，现在盯着宁德时代的，可(kě)不止一众动力電(diàn)池行业的友商(shāng)。

谁在“分(fēn)食”宁德时代？

简单来说，宁德时代就是赚钱太容易，令人眼红。

今年以来，“增收不增利”的怪圈在动力電(diàn)池市场屡见不鲜，就连刚刚上市的中创新(xīn)航，也顶着盈利能(néng)力不足的帽子，冒险冲刺IPO。反观宁德时代，仅第三季度的净利润，就高达94亿元，同比增加188．42％，是中创新(xīn)航去年一整年盈利的67倍。

不患寡而患不均，根据中國(guó)汽車(chē)动力電(diàn)池产业创新(xīn)联盟数据，1－9月宁德时代在國(guó)内的市场份额已经占到了47％以上，但是宁德时代却挣到了市场上大部分(fēn)的钱。面对这一现状，LG新(xīn)能(néng)源、松下、中创新(xīn)航、國(guó)轩高科(kē)等一众電(diàn)池厂商(shāng)，当然不会就如此眼巴巴地看着。

天下熙熙，皆為(wèi)利来。刚上市就股价暴跌，又(yòu)迫切需要证明自己的中创新(xīn)航，表现得尤為(wèi)积极。

当地时间11月2日，中创新(xīn)航宣布在欧洲布局产业基地。该项目规划于锡尼什港口附近的工业區(qū)，是欧洲第二大且可(kě)以24小(xiǎo)时运营的深水港口。之所以选择这里的原因，或许有(yǒu)2个：一是近攻欧洲市场，二是遠(yuǎn)伐北美市场。

自美國(guó)《降低通胀法案》出炉，宁德时代的北美工厂计划就一直没有(yǒu)了声音。而号称要做“世界第三”的中创新(xīn)航，想要扭转如今不盈利的局势，进而分(fēn)走宁德时代更多(duō)的蛋糕，发力海外市场称得上是一步妙棋。

总而言之，关于动力電(diàn)池，既然有(yǒu)人选择迂回战术，那么就会有(yǒu)人想着另起炉灶。归根结底，动力電(diàn)池还是要服務(wù)于汽車(chē)市场，相对于電(diàn)池厂商(shāng)来说，众多(duō)的新(xīn)能(néng)源車(chē)企们才是真正的甲方。

得益于近十年的发展，國(guó)内动力電(diàn)池供应链已经成熟，有(yǒu)实力的車(chē)企，当然想要将动力電(diàn)池掌握在自己手中。長(cháng)城旗下的蜂巢能(néng)源是个鲜明的例子，而打响“不做打工人”第一枪的广汽，则是另外一个。

10月底，广汽埃安正式宣布成立因湃電(diàn)池科(kē)技有(yǒu)限公司，注册资本10亿人民(mín)币，业務(wù)范围涵盖新(xīn)能(néng)源汽車(chē)动力電(diàn)池生产制造、電(diàn)池材料研发及相关产品的技术服務(wù)等。

而同样不甘落后的蔚来，除了换電(diàn)业務(wù)愈加得心应手之外，也清楚地认识到动力電(diàn)池的重要性。

早在今年6月，蔚来CEO李斌就在财报電(diàn)话会上表示，已经拥有(yǒu)超过400人组成的電(diàn)池相关团队，深入参与電(diàn)池材料、電(diàn)芯与整包设计、電(diàn)池管理(lǐ)系统、制造工艺等研发工作，全面建立与增强電(diàn)池體(tǐ)系化研发和工业化能(néng)力。

而与广汽因湃電(diàn)池科(kē)技成立的时间相差不遠(yuǎn)，10月21日，蔚来也成立了自己的電(diàn)池公司——蔚来電(diàn)池科(kē)技，注册资本20亿元，曾澍湘担任法定代表人，李斌担任董事長(cháng)。

显而易见，在整車(chē)产品的竞争之中，动力電(diàn)池供应链的稳定、成本的控制等，已经变得愈发重要。作為(wèi)论据，此时比亚迪的“出类拔萃”，就是最好的实证。所以也不必惊讶，未来造電(diàn)池的車(chē)企，必然会越来越多(duō)。

就在本文(wén)成稿之际，宁德时代的股价也终于再次回归到了400元以上，只不过其市值总量，已然不足万亿。

也许资本市场的规则就是这样，涨涨跌跌，总有(yǒu)下一个人接盘。但看着绿多(duō)红少的K線(xiàn)，心里亦是不禁犯起了嘀咕：这偌大的股市里，会有(yǒu)多(duō)少人在等待着瓜分(fēn)宁德时代的市值？“一鲸落万物(wù)生”的情景，会出现吗？