2021年，动力電(diàn)池在产业、资本层面均受青睐，今年，其光芒逐渐转移到其“近亲”储能(néng)電(diàn)池赛道。

与动力電(diàn)池挂钩的新(xīn)能(néng)源汽車(chē)行业已经由政策驱动步入市场驱动，渐入佳境，当下处于1－N的发展阶段；相比之下，而储能(néng)行业处于0－1阶段，虽显青涩，但后劲大。

据GGII数据，2021年國(guó)内储能(néng)電(diàn)池出货量48GWh，同比增長(cháng)2．6倍；预计2022年國(guó)内储能(néng)電(diàn)池有(yǒu)望继续保持高速增長(cháng)态势，保守估计年出货量有(yǒu)望突破90GWh，同比增長(cháng)88％。

集邦咨询近日发文(wén)称，中國(guó)储能(néng)電(diàn)池出货量保持高速增長(cháng)势态，未来三年年均增長(cháng)率超过50％。

其实，储能(néng)技术早就有(yǒu)了，不是个稀罕物(wù)，只是随着“双碳计划”、“碳达峰”的推进，電(diàn)力资源的调节需要一个工具，这时候储能(néng)電(diàn)池闪亮登场。

储能(néng)会一直火下去吗？哪些细分(fēn)赛道值得关注？内藏哪些掘进机遇？

我们先来看看其在新(xīn)能(néng)源产业链中扮演怎样的角色。

01 产业链中的位置

储能(néng)诞生之初的使命就是為(wèi)了调节電(diàn)力资源，“削峰填谷”，缓解電(diàn)力压力。储能(néng)在产业链中的位置是怎样的？上游是原材料，中游是储能(néng)系统，下游是用(yòng)電(diàn)侧。

储能(néng)系统，主要包括電(diàn)芯、能(néng)量管理(lǐ)系统、 電(diàn)池管理(lǐ)系统、 双向逆变器、系统集成等，其中，電(diàn)芯作用(yòng)是储备与释放電(diàn)能(néng)，成本占67％，電(diàn)池管理(lǐ)系统作用(yòng)是监测、评估、保护、均衡電(diàn)池等。

从竞争格局来看，当前，储能(néng)系统主要有(yǒu)两类参与者：

一是，電(diàn)池制造厂商(shāng)，以宁德时代、LG化學(xué)、國(guó)轩高科(kē)、亿纬锂能(néng)、派能(néng)科(kē)技、鹏辉能(néng)源等為(wèi)代表；

二是，储能(néng)变流器厂商(shāng)，阳光電(diàn)源、固德威等為(wèi)代表。

可(kě)以看出，電(diàn)池是储能(néng)系统的灵魂，不可(kě)替代，其重要性不言而喻。

02 新(xīn)技术涌现，如雨后春笋

储能(néng)電(diàn)池内部的分(fēn)水岭也在不断演变。

锂离子電(diàn)池（三元锂電(diàn)与磷酸铁锂）起初在储能(néng)電(diàn)池被寄予厚望，然而三元锂電(diàn)由于安全性较差被政策抹杀。

2022年6月，國(guó)家能(néng)源局发布《防止電(diàn)力生产事故的二十五项重点要求（2022年版）（征求意见稿）》，明确将三元锂离子電(diàn)池、钠硫電(diàn)池从中大型電(diàn)化學(xué)储能(néng)方案中剔除，理(lǐ)由很(hěn)简单，就是这两玩意太危险，老出事故。

建造大型的化學(xué)電(diàn)池储電(diàn)站，考虑的首要因素变成了安全，能(néng)量密度以及成本都是都是次要因素。

另外，磷酸铁锂虽然性能(néng)尚可(kě)，但受制于“锂”金属的卡脖子与高价，在成本方面不占优势，比如，上游的碳酸锂在9月中旬再破50万元／吨，势必抬高磷酸铁锂的成本。

追求性价比是资本的天性，電(diàn)池玩家们早在就布局磷酸铁锂電(diàn)池的替代物(wù)了。

很(hěn)快，钠离子電(diàn)池、钒電(diàn)池进入了他(tā)们的视野。

钠离子電(diàn)池与磷酸铁锂電(diàn)池區(qū)别之处在于正极采用(yòng)了钠的化合物(wù)，目前其正极材料主要分(fēn)為(wèi)普鲁士白、聚阴离子、层状过渡金属氧化物(wù)。

钒電(diàn)池，其全称為(wèi)全钒氧化还原液流電(diàn)池，与锌基液流電(diàn)池、铁铬液流電(diàn)池等同属于液流電(diàn)池的种类之一。

与钠离子電(diàn)池的區(qū)别，钒電(diàn)池目前最大的用(yòng)武之地是储能(néng)领域，暂不涉及动力電(diàn)池。

这两种新(xīn)電(diàn)池在“热管理(lǐ)”方面是强项，而储能(néng)系统安全隐患往往是出自電(diàn)池的“热管理(lǐ)”环节，因此，凭借“热管理(lǐ)”的优势，钒電(diàn)池、钠离子電(diàn)池开始在储能(néng)赛道崭露头角。

03 新(xīn)老玩家相逢

储能(néng)電(diàn)池的老玩家是以磷酸铁锂電(diàn)池為(wèi)代表的，比如宁德时代、國(guó)轩高科(kē)、比亚迪、亿纬锂能(néng)等。

由于动力電(diàn)池与储能(néng)電(diàn)池有(yǒu)相近之处，这些老玩家转身很(hěn)快。

但，碍于磷酸铁锂電(diàn)池的高成本，一些新(xīn)玩家（不乏非上市公司）通过钠离子、钒電(diàn)池作為(wèi)新(xīn)的窗口去分(fēn)食储能(néng)这块大蛋糕。

目前布局钠离子電(diàn)池的企业，如下所示：

宁德时代，算是钠离子電(diàn)池的先行者，2021年发布的第二代钠离子電(diàn)池電(diàn)芯单體(tǐ)能(néng)量密度将突破200Wh／kg，第一代為(wèi)160Wh／kg，预计2023年实现商(shāng)业化，独特之处在于，不光是用(yòng)于储能(néng)赛道，宁德时代的钠离子電(diàn)池还可(kě)与锂离子電(diàn)池混搭使用(yòng)，用(yòng)于动力電(diàn)池搭载到電(diàn)动汽車(chē)上。

中科(kē)海钠，与三峡能(néng)源携手合建全球首条钠离子電(diàn)池生产線(xiàn)，该公司的背后有(yǒu)华為(wèi)站台，华為(wèi)是其第三大股东，持股13．33％，另有(yǒu)华阳股份及华阳集团共同持股15．53％。

欣旺达，储备了钠离子電(diàn)池补钠的方法、拥有(yǒu)钠离子電(diàn)池发明专利技术，公司已开展研发長(cháng)寿命、高能(néng)量密度、高循环性能(néng)、新(xīn)型量产工艺、低制造成本的钠离子電(diàn)池技术，将尽快实现公司钠离子電(diàn)池的大规模生产及应用(yòng)。

鹏辉能(néng)源，公司的钠离子電(diàn)池使用(yòng)磷酸盐类钠正极和硬碳體(tǐ)系负极，目前在测试阶段，大概年底进入批量生产。近日，公司的储能(néng)電(diàn)芯GSP71173204F－280Ah获得 UL9540A國(guó)际认证，為(wèi)拓展海外市场奠定基础。

派能(néng)科(kē)技，2021年开发出了第一代钠离子電(diàn)池产品并完成小(xiǎo)试。

圣阳股份，处于样品测试阶段，还在研究复合材料在钠离子電(diàn)池中的应用(yòng)，未形成钠离子電(diàn)池产品成品。

另外，山(shān)东章鼓、中國(guó)長(cháng)城、新(xīn)筑股份、百合花(huā)等通过投资参与钠离子電(diàn)池的布局。

布局钒電(diàn)池的则相对较少，典型的案例有(yǒu)以下两家：

钒钛股份，公司原名為(wèi)攀钢钒钛，為(wèi)體(tǐ)现跨界的决心，后更名為(wèi)钒钛股份，主营业務(wù)由钒制品、钛制品和電(diàn)力三大模块构成，钒制品占据公司业绩的核心，已掌握钠化提钒、钙化提钒等核心技术，凭借4．26万吨／年的钒制品产能(néng)，市占率居全球第一。

山(shān)东海化，近期拟与液流储能(néng)科(kē)技有(yǒu)限公司合资设立山(shān)东液流海材料科(kē)技有(yǒu)限公司，注册资本為(wèi)3000万元，山(shān)东海化认缴出资1050万元，占其总股本的35％。

这家液流储能(néng)公司有(yǒu)钒電(diàn)池技术背景，有(yǒu)第三代液流電(diàn)池技术和钒電(diàn)解液、铁铬電(diàn)解液技术以及相应的迭代研发能(néng)力，目前已有(yǒu)成熟的液流储能(néng)電(diàn)堆和電(diàn)解液产品对外销售。

目前储能(néng)赛道的明旋律是扩产，各大玩家均在紧锣密鼓抢占市场；暗旋律是依然还在寻找更具性价比的技术。

从锂到钠，再到钒，在资本眼中，只有(yǒu)更好，没有(yǒu)最好。

来源：松果财经 作者：慧泽李