锂价上涨一直是電(diàn)动汽車(chē)产业链中下游不言而喻的痛。

近期，锂价更是“甚嚣尘上”。据上海钢联11月11日数据显示，電(diàn)池级碳酸锂现货均价每吨59万元续创历史新(xīn)高，仅仅两年半不到时间相较最低2020年6月每吨4．1万元已上涨接近十四倍。

相对于锂价一路飙升，更令人担忧的是，锂资源的定价权在國(guó)外厂商(shāng)手中。那么我國(guó)新(xīn)能(néng)源汽車(chē)产业会不会出现锂资源“卡脖子”难题？

01

锂矿定价权在國(guó)外

目前全球约60％的锂资源在盐湖(hú)，其中大部分(fēn)聚集在南美锂三角：玻利维亚、智利、阿根廷，三國(guó)合计占比约56％。这些地區(qū)资源禀赋较好，盐湖(hú)提锂的成本一般较低，约3万元／吨至4万元／吨。

图表 1：2021年锂资源储量分(fēn)國(guó)别占比

资料来源：USGS、渤海证券

虽然我國(guó)的锂资源丰富，為(wèi)全球的6％。据2016年发布的《中國(guó)锂矿资源调查报告》中显示：作為(wèi)世界最大盐湖(hú)之一，察尔汗盐湖(hú)已探明锂含量约1200万吨，超过中國(guó)境内其他(tā)盐湖(hú)锂的含量总和。

但由于我國(guó)高品位矿床较少，盐湖(hú)卤水中镁锂比较大，锂含量低，缺乏优质的锂资源，且大多(duō)分(fēn)布在青海、西藏等高原地區(qū)，基础设施较為(wèi)薄弱，开采条件较差。

这使得我國(guó)锂产能(néng)有(yǒu)限，对进口有(yǒu)着很(hěn)高的依赖。國(guó)泰君安证券在研究报告中表示，“中國(guó)70％的锂资源都需要进口。”

在國(guó)内供给不足，需求旺盛的情况下，定价权在海外的现状难以避免。

02

有(yǒu)危机，但不会被“卡脖子”

在当前复杂多(duō)变的國(guó)际形势下，多(duō)國(guó)政府表示需加强产业保护。

近期，加拿(ná)大政府就以國(guó)家安全為(wèi)由，要求中矿资源、盛新(xīn)锂能(néng)、藏格矿业等三家中國(guó)公司剥离其在加拿(ná)大关键矿产公司的投资。

其中，中矿资源被要求从加拿(ná)大动力金属公司撤资；盛新(xīn)锂能(néng)被要求从智利锂业撤资，藏格矿业被要求从加拿(ná)大超锂公司撤资。而这三项投资覆盖的可(kě)全都是锂矿资源。

除此之外，阿根廷、玻利维亚及智利三國(guó)正打算联合起来，建立一个类似于“石油输出國(guó)组织”，也就是锂界的“锂佩克”。目的在于控制锂矿产出量，掌握最终定价权。

目前锂资源紧缺仍是产业链的痛点。业内人士指出，如果这种定价权一直掌控在國(guó)外，拥有(yǒu)锂矿资源的國(guó)家可(kě)能(néng)只需要玩弄价格，就会在未来的几年，坐(zuò)享新(xīn)能(néng)源汽車(chē)的发展红利。

甚至有(yǒu)业内人士认為(wèi)，國(guó)内企业如不尽早实现锂资源的自主可(kě)控，或许锂矿会成為(wèi)下一个铁矿石。

虽然锂矿被形容為(wèi)“白色石油”，但锂在地球上从来不是稀缺资源。目前，全球已探明的锂矿储量超过1亿吨，完全能(néng)满足需求。

当前全球锂矿价格持续走高，关键还是在于锂矿与電(diàn)池厂、車(chē)企之间的供需错配。

虽然锂矿被形容為(wèi)“白色石油”，但锂在地球上从来不是稀缺资源。目前，全球已探明的锂矿储量超过1亿吨，完全能(néng)满足需求。

但近年来，新(xīn)能(néng)源汽車(chē)迅速发展。2021年～2022年，新(xīn)能(néng)源車(chē)用(yòng)2年的时间，完成了过去10年的产能(néng)“大跃进”。据“中汽协”数据预计，2022年新(xīn)能(néng)源汽車(chē)销量可(kě)达650万辆，同比增長(cháng)83％。

这个增長(cháng)速度让上游的锂矿猝不及防。通常来讲，锂资源开发项目要花(huā)上2年至3年时间才能(néng)建成投产，之后又(yòu)要2年左右才能(néng)达产；而根据中金的调研，锂電(diàn)池中游材料的扩产平均在1—2年，而锂電(diàn)池的扩产平均在0．5—1年。

上游锂矿的开采、冶炼都需要耗费较長(cháng)的时间，中游锂盐产能(néng)建设时间较短，两者间的扩产时间差导致了供需关系加剧错配。

03

补齐短板成為(wèi)行业共识

一方面，动力電(diàn)池厂商(shāng)和車(chē)企都是动力電(diàn)池原料价格居高不下的受害者。于此，國(guó)内动力電(diàn)池产业链上的企业也开始追根溯源，向更上游方向布局。

当前补齐短板已逐步成為(wèi)行业共识。无论是加工／電(diàn)池企业向资源端延伸，还是矿山(shān)自建加工产能(néng)或与下游企业合作建厂，业内各方均试图打造自身业務(wù)的一體(tǐ)化协同，以提升行业竞争力。

早在2018年，天齐锂业就花(huā)费259亿元收購(gòu)了智利锂业巨头SQM 24％的股份；还有(yǒu)宝马、大众集团、通用(yòng)汽車(chē)、福特、特斯拉、雷诺、丰田等車(chē)企，对電(diàn)池上游原材料投资21项，有(yǒu)16项涉及锂行业。

今年还有(yǒu)“宁王”先后发布了5个百亿级投资项目，据统计共已豪掷940亿元，在全球“扫货”锂電(diàn)池基地项目。

基于当前复杂的國(guó)内國(guó)际环境，中國(guó)企业还正加快发展國(guó)内锂矿的开采提炼水平，包括强化在锂矿资源丰富地區(qū)的電(diàn)力、设备等基础设施建设，提升國(guó)内锂矿开发产能(néng)。

一旦國(guó)内锂矿的开采技术提升，能(néng)实现本土的自给自足，自然能(néng)形成一种制衡局面，打破锂价高位运行以及挟资源自重的局面。

有(yǒu)机构预测，中國(guó)國(guó)内锂资源自给率目前约30％，未来有(yǒu)望达到50％。而这20％的变化，将会给锂矿供应端带来深刻变化。

另一方面，锂電(diàn)池可(kě)回收利用(yòng)。8～10年以后，可(kě)能(néng)会有(yǒu)很(hěn)多(duō)的动力電(diàn)池回收再加工产业了，所以锂矿的红利期也就在未来5～6年左右。

据了解，目前行业内比较认可(kě)的、相对成熟的回收技术路線(xiàn)是物(wù)理(lǐ)法、湿法、火法三种回收技术路線(xiàn)。

上游矿产资源企业布局電(diàn)池回收，具备技术优势，相比其他(tā)环节主體(tǐ)，金属收率更高，代表企业有(yǒu)华友钴业、赣锋锂业、格林美、腾遠(yuǎn)钴业等。

曾毓群曾在“2022世界动力電(diàn)池大会”上喊出了：“锂的回收率已达到了90％以上”。对此，天齐锂业相关负责人隔空“回怼”：“实验室应该能(néng)做到，但商(shāng)业上还没见过”。

但未来几年，锂電(diàn)池回收技术有(yǒu)望取得突破进展。据工信部统计数据显示，截至目前，设立的动力電(diàn)池回收服務(wù)网点有(yǒu)15000多(duō)个，动力電(diàn)池回收利用(yòng)體(tǐ)系初步建立。

据“高工锂電(diàn)”测算：2022年，國(guó)内锂電(diàn)回收碳酸锂约為(wèi)4万吨，2025年将达到15万吨。

总得来看，在國(guó)内供给不足，需求旺盛的情况下，定价权在海外的现状难以避免。新(xīn)能(néng)源产业链会承压，但未来不会出现“卡脖子”现象。

－ End －