作者丨张之栋

责编丨崔力文(wén)

编辑丨别   致

日韩電(diàn)池厂商(shāng)的反弹，也抵不过中國(guó)动力電(diàn)池企业的浩汤大势。

股价持续低迷，甚至一度跌破400元／股的宁德时代，“开闸”放利好了。

10月10日晚，宁德时代发布了2022年前三季度业绩预告。根据内容显示，宁德时代前三季度归母净利润165亿元到180亿元，同比增長(cháng)112．87％至132．22％。其中，Q3季度归母净利润预计88亿元至98亿元，同比增長(cháng)169．33％至199．94％。

按照此次业绩预告，宁德时代前3季度的净利润，已经超过了去年159亿元的全年净收益。

而且值得一提的是，韩國(guó)SNE Research的最新(xīn)数据显示，宁德时代1～8月的全球市场份额也占到了35．5％，较去年同期提升5．9个百分(fēn)点。那么问题来了，业界盛传的“去宁德时代化”，怎么就没有(yǒu)看见效果？

宁德时代表示，之所以能(néng)够实现盈利规模的快速增長(cháng)，是因為(wèi)其加强了市场开拓力度，加之前期布局的产能(néng)释放，致使产销量有(yǒu)了明显提升。

换句话说，宁德时代生产的多(duō)、卖的多(duō)，所以利润也就多(duō)了起来。但进一步思考，宁德时代在如今如此“艰难”的经济大环境中，依旧能(néng)够获得不菲的收益，绝对离不开中國(guó)新(xīn)能(néng)源汽車(chē)市场的强力支撑。

乘联会秘书長(cháng)崔东树表示，综合今年前三季度市场表现和第四季度車(chē)企冲刺力度加大的因素，预计今年新(xīn)能(néng)源汽車(chē)全年批发量有(yǒu)望达到650万辆，渗透率大概在28％左右。

以此為(wèi)证，新(xīn)能(néng)源汽車(chē)渗透率的持续攀升，必然会再次带动动力電(diàn)池行业的繁荣。但“一个硬币两个面”，随之而来的还有(yǒu)——动力電(diàn)池市场竞争愈加激烈，那将是新(xīn)一轮的厮杀。

01

借势北美，日韩反弹

动力電(diàn)池对新(xīn)能(néng)源汽車(chē)的影响，不言而喻。广汽董事長(cháng)曾庆洪就曾亲自“叫冤”，称自己是在為(wèi)宁德时代打工。

而把视角进一步放大，动力電(diàn)池除了会对車(chē)企的发展造成直接影响，更是会对國(guó)家的发展战略，起到强有(yǒu)力的推动作用(yòng)。美國(guó)近期出台的《降低通胀法案》，就对动力電(diàn)池行业市场，做出了特殊要求。

实事求是，虽然中國(guó)已经发展成為(wèi)全球最大的单一新(xīn)能(néng)源汽車(chē)市场，但以美國(guó)為(wèi)核心的北美市场，以及逐渐放量的欧洲市场，也都已发展成為(wèi)了新(xīn)的、不容忽略的增量。

俄乌冲突的持续过热，叠加疫情、通货膨胀，全球经济迫切地需要一项支柱产业，用(yòng)以提振信心。毫无疑问，涉及甚广又(yòu)有(yǒu)一定基础的新(xīn)能(néng)源汽車(chē)产业集群，最合适不过。

那么，想要促进新(xīn)能(néng)源汽車(chē)的長(cháng)期稳定发展，动力電(diàn)池的产业链配套，就是第一步。

正是因為(wèi)看到了这一点，日韩动力電(diàn)池企业才会迫不及待地在北美、欧洲地區(qū)“跑马圈地”。而且在美國(guó)《降低通胀法案》的推波助澜下，日韩電(diàn)池厂商(shāng)更加坚定了北美建厂的决心。

据统计，曾经是全球第二大電(diàn)池厂商(shāng)的LG新(xīn)能(néng)源，预计将会在2025年之前，于北美地區(qū)落定6座工厂。

其中包括，正在运行中的自主工厂和位于俄亥俄州的与通用(yòng)汽車(chē)合资的工厂。以及正在筹建中的4座工厂：与通用(yòng)汽車(chē)合资的2座新(xīn)建工厂，与Stellantis合资的1座新(xīn)建工厂，与本田合资的1座新(xīn)建工厂。

LG新(xīn)能(néng)源的首席执行官权暎寿，把北美市场定位為(wèi)“最积极拓展的市场”。而且值得一提的是，该公司目前在北美的生产比例约為(wèi)7％，到2025年将会提高至45％。

其实不仅仅是LG新(xīn)能(néng)源， SK On也与福特汽車(chē)成立了一家合资公司，预计在美國(guó)建设3家電(diàn)池工厂；三星SDI则与Stellenatis合作投资超25亿美元，欲在美國(guó)印第安纳州科(kē)科(kē)莫市建立電(diàn)池工厂；松下為(wèi)给特斯拉供应電(diàn)池，也有(yǒu)了新(xīn)的建厂计划。

有(yǒu)付出就有(yǒu)回报，根据SNE Research数据，就8月的全球动力電(diàn)池装車(chē)量而言，日韩電(diàn)池厂商(shāng)均有(yǒu)了不同程度地反弹。其中，LG新(xīn)能(néng)源环比增幅13．64％，松下环比增幅19．23％，三星SDI也实现了环比5％的增加。

毫不夸张地说，此时的日韩電(diàn)池厂商(shāng)，已经将北美市场当作是超越中國(guó)动力電(diàn)池企业的关键所在。而日韩電(diàn)池厂商(shāng)的一系列合资建厂的目的也很(hěn)简单，就是瞅准“政治紧张”的机会，试图打中國(guó)電(diàn)池企业一个措手不及。

可(kě)是，这些就够了吗？

02

電(diàn)池竞赛，比什么？

没错，凭借美國(guó)政策的助力，日韩动力電(diàn)池企业确实可(kě)以先中國(guó)電(diàn)池厂商(shāng)一步，布局北美市场。但这对于压在上面的宁德时代，甚至是后来居上的比亚迪来说，并没有(yǒu)太大影响。

一如前面所提到的，动力電(diàn)池企业的竞争力，首先与整車(chē)厂的青睐，密不可(kě)分(fēn)。

据SNE分(fēn)析，韩國(guó)電(diàn)池厂商(shāng)的业務(wù)增長(cháng)，主要是由配备各自公司電(diàn)池車(chē)型的销售所推动。

因现代Ioniq 5和起亚EV6的稳定销售，SK On动力電(diàn)池装車(chē)量也较為(wèi)稳定；三星SDI受奥迪E－Tron、BMW iX和i4销售增長(cháng)，动力電(diàn)池装車(chē)量有(yǒu)所提升；LG新(xīn)能(néng)源则是在大众ID．4和福特Mustang Mach－E的强劲销售，以及特斯拉Model Y销售增長(cháng)的支持下，有(yǒu)了一次像样的反弹。

如此可(kě)见，各大車(chē)企新(xīn)能(néng)源汽車(chē)的销量，会直接关系到动力電(diàn)池产业链的“有(yǒu)利可(kě)图”。然而，就这点而言，比亚迪凭借自产自销，再加上潜在的特斯拉、丰田订单，必然可(kě)以在动力電(diàn)池的装車(chē)量上，向上冲一冲。

宁德时代则更不用(yòng)多(duō)说，除了已经抱紧了特斯拉和宝马的大腿之外，其与國(guó)内外各个車(chē)企之间，都存在着或多(duō)或少的合作。叠加國(guó)内市场的持续输血，蔚来、小(xiǎo)鹏、理(lǐ)想、哪吒、极氪、埃安等陆续涌现的新(xīn)能(néng)源汽車(chē)品牌，可(kě)不是吃素的。

其次，完整的动力電(diàn)池产业链，是动力電(diàn)池竞赛中，保持领先的关键。

动力電(diàn)池電(diàn)芯的组成部分(fēn)，主要包括：正极材料、负极材料、隔膜和電(diàn)解液四个部分(fēn)。磷酸铁锂和三元锂是電(diàn)池正极的主要构成材料；负极材料主要為(wèi)石墨；隔膜材料主要有(yǒu)PE和PP两类；電(diàn)解液中则主要包含六氟磷酸锂等。

而按照供应链的模式划分(fēn)，动力電(diàn)池的上游是天齐锂业、赣锋锂业等矿产公司，提供金属锂、石墨等原材料。

中游是杉杉股份、新(xīn)宙邦、多(duō)氟多(duō)等企业，生产電(diàn)池部件正极、负极、電(diàn)解液和隔膜组成電(diàn)芯。

下游则是宁德时代、中创新(xīn)航等電(diàn)池厂商(shāng)，将電(diàn)芯封装成為(wèi)電(diàn)池模组，最后结合BMS電(diàn)源管理(lǐ)系统成為(wèi)动力電(diàn)池。

宁德时代、比亚迪等中國(guó)动力電(diàn)池厂商(shāng)，之所以能(néng)够在全球动力電(diàn)池装車(chē)量TOP10中，排进去6位，与國(guó)内如此完备的动力電(diàn)池产业链密不可(kě)分(fēn)。

但依旧需要警惕的一点在于，动力電(diàn)池的上游原材料依旧在涨价。

根据上海钢联的数据显示，電(diàn)池级碳酸锂现货均价上涨至52万元／吨，现货最高价已经达到53万元／吨。若是继续放任上游原材料“飙涨”，年初的新(xīn)能(néng)源汽車(chē)“涨价潮”，恐怕还会再来一次。

当然，除了这些动力電(diàn)池的“基础设施”之外，化學(xué)材料、電(diàn)池结构、固态電(diàn)池等方面的技术创新(xīn)能(néng)力，也必须放在足够重视的地位。

特斯拉的4680電(diàn)池系统，被吹得神乎其神，LG新(xīn)能(néng)源、松下等日韩電(diàn)池厂商(shāng)，也紧随其后、陆续跟进。但國(guó)内动力電(diàn)池的创新(xīn)之路，并没有(yǒu)停滞不前，甚至在日益严重的市场竞争中，展现出属于自己的韧性。

宁德时代的麒麟電(diàn)池、钠离子電(diàn)池，比亚迪的刀(dāo)片電(diàn)池，中创新(xīn)航的OS高锰铁锂電(diàn)池，蜂巢能(néng)源的短刀(dāo)電(diàn)池，孚能(néng)科(kē)技的SPS電(diàn)池，瑞浦能(néng)源的问顶電(diàn)池……

電(diàn)池系统结构创新(xīn)也好，電(diàn)芯化學(xué)材料创新(xīn)也罢，國(guó)内已经有(yǒu)足够的市场进行实验、验证。而且在政策的支持、友商(shāng)的竞争，以及利益的诱导下，國(guó)内的动力電(diàn)池技术，还将愈战愈勇，越战越强。

所以这几方面看来，就算真的有(yǒu)什么动力電(diàn)池竞赛，来就是了，根本不带怕的。