宁德时代，内忧外患之下如何寻求新(xīn)的增量模式？

宁德时代，越来越想出海也越来越想稳固自己的护城河。

今年的动力電(diàn)池市场，在一众車(chē)企和各路電(diàn)池企业的快速发展中，迎来了欣欣向荣的市场环境。以比亚迪、蔚来、特斯拉為(wèi)主的汽車(chē)制造企业，已经把自研动力電(diàn)池当成了战略发展方向，為(wèi)了追求完善的供应链體(tǐ)系和更低的成本。

另一方面，还有(yǒu)日韩電(diàn)池企业，也在今年开始了新(xīn)一轮反攻。但是，今年宁德时代凭借中國(guó)市场的规模优势，依旧占据全球第一的装机量，市场份额中占到了37．6％；排在第二名的，是比亚迪。

宁德时代和比亚迪，電(diàn)池行业中的两个巨头，无论是欧美市场还是日韩電(diàn)池企业，都想找到破局的方法。这也就有(yǒu)了后来的美國(guó)《清洁竞争法》和欧洲的碳关税，以及日韩電(diàn)池厂商(shāng)们积极布局欧美市场、扩充产能(néng)的举措。

宁德时代，接下来想怎么做？又(yòu)该怎么做？

國(guó)内，真卷不动了

宁德时代一直以来的高市占率表现，都是依赖國(guó)内市场来完成的，而海外市场占比并不高。但國(guó)内市场里，还有(yǒu)比亚迪这样一个选手的存在，而且它的增速非常迅猛。虽然11月份，國(guó)内電(diàn)池装机量冠军仍然是宁德时代，但，今年的市占率已经有(yǒu)8个月不足50％（國(guó)内市场）。

今年，宁德时代1－11月份的装机量占有(yǒu)率為(wèi)48％，如果12月份，宁德时代没有(yǒu)明显的装机量增長(cháng)，那么全年的装机总量将会低于50％（國(guó)内市场）。

宁德时代，开始有(yǒu)内忧了？

毫无疑问，國(guó)内市场是宁德时代最大的市场，主要的市场占有(yǒu)率都是依靠國(guó)内市场撑起来的。而近几年，尤其是今年开始有(yǒu)二線(xiàn)電(diàn)池供应商(shāng)的崛起，让電(diàn)池市场开始拥挤。宁德时代担心的不是國(guó)内市场地位，它仍然是國(guó)内電(diàn)池行业的头名，占据了國(guó)内市场近半数的市场份额。但，今年更多(duō)的二線(xiàn)供应商(shāng)转正之后，让它的市场占有(yǒu)率开始有(yǒu)下降趋势。

动力電(diàn)池作為(wèi)新(xīn)能(néng)源車(chē)最核心的零部件，占据了整車(chē)的40％以上的成本，像这种高成本零部件，車(chē)企想必不希望市场上有(yǒu)一个市占率超高的巨物(wù)存在。前几年还好，新(xīn)能(néng)源車(chē)渗透率不高，車(chē)企绑定一家动力電(diàn)池供应商(shāng)够用(yòng)，价格也不会贵到离谱。

但现在已经不同，電(diàn)池供应的选择更多(duō)，有(yǒu)更多(duō)降低动力電(diàn)池成本的选择。有(yǒu)能(néng)力的去自研，完善自己的供应链，打長(cháng)期主义；没能(néng)力的，扶持二供、三供入股小(xiǎo)型電(diàn)池企业。就这样，車(chē)企们的自研规划，和二供、三供们，拖下了宁德时代的市占率。

这或许是新(xīn)的合作绑定模式，可(kě)能(néng)之后不单单只是买電(diàn)池系统，但宁德大概率不会直接去造車(chē)（投资大、周期長(cháng)，且不一定能(néng)盈利）。有(yǒu)没有(yǒu)一种可(kě)能(néng)，是多(duō)方供应商(shāng)和車(chē)企深度绑定的模式？从底盘、電(diàn)池和智能(néng)系统整套售卖，可(kě)以实现多(duō)車(chē)型的覆盖。这种模式，将会对那些没有(yǒu)自研能(néng)力的車(chē)企产生极大的吸引力。

之后的國(guó)内市场中，宁德时代还将会以销售電(diàn)池為(wèi)主，可(kě)能(néng)也会与車(chē)企和供应商(shāng)之间的深度绑定，存在可(kě)能(néng)但具體(tǐ)能(néng)否落地，还不得而知。另外，明年宁德时代在國(guó)内的市场占有(yǒu)率，大概率会不如今年；比亚迪、中创新(xīn)航、國(guó)轩高科(kē)这些電(diàn)池制造商(shāng)已经具备规模效应，明年将会继续扩大市场占有(yǒu)率。

接下来，寻求增量的一大重点，将会是开拓海外市场。

加速出海，破冰北美很(hěn)重要？

在11月初的时候，宁德时代已经与韩國(guó)现代汽車(chē)集团达成了协议，现代汽車(chē)最早将从2024年起，把宁德时代CTP技术应用(yòng)于新(xīn)型電(diàn)动汽車(chē)，预计从起亚品牌電(diàn)动汽車(chē)开始搭载。同样，在日本市场，宁德时代凭借规模化的优势也和大发汽車(chē)达成了電(diàn)池供货协议。

这相当于，宁德时代已经杀入了日韩品牌的腹地。

而日韩的電(diàn)池制造企业，必然不会坐(zuò)以待毙，已经开始积极的拥抱欧洲、美洲市场。毕竟按照美國(guó)现在的《通胀削减法案》的要求，从2023年开始，電(diàn)动車(chē)厂商(shāng)至少有(yǒu)40％的電(diàn)池关键矿物(wù)，需要来自美國(guó)或者是美國(guó)的自由贸易伙伴，不然，将不会获得美國(guó)的税收抵免。而且，在2027年之后，这个比例将上升到80％。除此之外，还有(yǒu)美國(guó)的《清洁能(néng)源竞争法》将会对进口的产品征收边境碳税，从2024年开始实施。

日韩动力電(diàn)池厂商(shāng)，当然想在中國(guó)企业之前在欧美市场争夺先机，自建工厂或者与車(chē)企合作，总之就是要登录海外市场，尤其是美國(guó)市场。

通用(yòng)和LG新(xīn)能(néng)源，再次追加投资了2．75亿美元，扩建田纳西州電(diàn)池工厂；现代和LG新(xīn)能(néng)源也正在考虑于美國(guó)建立两座合资電(diàn)池工厂，在乔治亚州现代汽車(chē)的新(xīn)電(diàn)动汽車(chē)工厂附近。松下電(diàn)池，从今年11月开始，开始在美國(guó)堪萨斯州建造新(xīn)的電(diàn)池工厂，2025年投产。

这些新(xīn)建的工厂，一方面是為(wèi)了给美國(guó)市场的客户供货，另一方面也是為(wèi)了应对《降低通胀法案》的重要举措。

那么，宁德时代呢(ne)？

今年8月份，宁德时代突然停止的美國(guó)建厂计划，再一次的浮出水面。这次宁德时代打算和福特一起，撬开美國(guó)市场。针对福特和宁德时代的合作，其实早就有(yǒu)迹可(kě)循，今年7月份也就是宁德时代计划在美洲（美國(guó)、墨西哥(gē)或加拿(ná)大）建厂的时间节点，已经和福特签订了备忘录，将会在中國(guó)、欧洲和北美為(wèi)福特提供动力電(diàn)池，而中國(guó)和欧洲已经都有(yǒu)電(diàn)池工厂。

唯独，北美市场还没有(yǒu)宁德时代的電(diàn)池工厂。

除了向福特提供基于 CTP 技术的磷酸铁锂電(diàn)池外，宁德时代还将与福特在其他(tā)電(diàn)池技术方面开展合作。具體(tǐ)的建厂规划还没公布，但目前的信息，是福特汽車(chē)拥有(yǒu)动力電(diàn)池工厂 100％ 股权和基础设施，宁德时代作為(wèi)运营方和技术提供方。这就刚好能(néng)够享受美國(guó)市场提供的税收优惠政策，同时还不需要宁德时代花(huā)高价投资。

如果这次宁德时代能(néng)在美國(guó)本土建厂，首先打破的是日韩電(diàn)池企业对北美市场的垄断。据统计，今年的1－8月份，美國(guó)市场销售的新(xīn)能(néng)源車(chē)搭载的電(diàn)池，主要是松下、LG化學(xué)、SK集团和三星SDI供应的電(diàn)池。

同时，在美國(guó)本土建厂给福特供应電(diàn)池之后，将会继续稳固自己的市场地位，让市场份额继续攀升，并且有(yǒu)可(kě)能(néng)挤掉目前的LG化學(xué)和SK集团给福特供应的份额。和宁德时代达成协议，这对福特汽車(chē)来说，也是一个好消息。

本土化的动力電(diàn)池供应，有(yǒu)效的节约运输成本和时间，能(néng)够及时响应市场需求也能(néng)更迅速的做出调整；更重要的，宁德时代提供的磷酸铁锂電(diàn)池，能(néng)让福特的纯電(diàn)产品更丰富，可(kě)以加快其電(diàn)动化转型的节奏。

卡脖子，已经不太可(kě)能(néng)？

最后，宁德时代进入美國(guó)市场，也不仅仅是向福特一家車(chē)企供货。同时，也能(néng)向美國(guó)市场中的其他(tā)品牌供货，例如早就签订百万亿欧元的長(cháng)期供货协议的宝马（从2025年开始）。

如果利用(yòng)福特这层关系，撬开美國(guó)市场，获得電(diàn)池的税收抵免，将会有(yǒu)更多(duō)的好处，而且会很(hěn)受市场追捧，毕竟想获得低成本、高质量的CTP、CTC或者大圆柱電(diàn)池，目前也只能(néng)寄希望于宁德时代，这也是為(wèi)什么现代汽車(chē)没有(yǒu)选择本土電(diàn)池企业的原因。

如果，最终没有(yǒu)落成。宁德时代从现代北美電(diàn)池工厂调货，也不是不行，毕竟两者之间现在也是合作关系。

作者丨路咖汽車(chē)