撰文(wén)｜大蔚

编辑｜凯旋

一周内官宣与4家車(chē)企合作，“宁王”再度亮剑。

12月20日，宁德时代宣布与長(cháng)安汽車(chē)成立动力電(diàn)池合资公司。合资公司注册资本15亿元，其中長(cháng)安汽車(chē)持股19％，長(cháng)安新(xīn)能(néng)源持股30％，宁德时代持股51％。

同日，宁德时代在重庆与阿维塔科(kē)技签署深化战略合作协议，将使得双方合作再度升级和深入。

就在一周之前，12月14日，宁德时代一天之内与华為(wèi)、奇瑞两大巨头达成重要合作。

就在很(hěn)多(duō)汽車(chē)公司纷纷“去宁德化”，重金投入自研、自产动力電(diàn)池的同时，宁德时代也反其道而行之，加快了与汽車(chē)厂商(shāng)的合作。

战國(guó)时期，六國(guó)“合纵”以抗秦國(guó)，而秦國(guó)则以“连横”对抗六國(guó)。这像极了动力電(diàn)池当下的竞争态势。

那么，随着竞争越来越激烈，“合纵”“连横”持续演变，可(kě)能(néng)会对动力電(diàn)池产业格局带来什么样的影响？谁又(yòu)将成為(wèi)最后的胜利者？

合纵：“去宁德化”

今年7月，广汽董事長(cháng)曾庆红在某论坛上的一句“我们是在给宁德时代打工”，让汽車(chē)厂商(shāng)的不甘和无奈大白于天下。

目前，动力電(diàn)池占据整車(chē)成本40％以上，因此新(xīn)能(néng)源整車(chē)厂一直对宁德时代“爱恨交织”。作為(wèi)供应商(shāng)，宁德时代的行业号召力和影响力已经超过了很(hěn)多(duō)客户，“过于强大的供应商(shāng)让車(chē)企很(hěn)难适应”。

于是，不甘為(wèi)宁德时代“打工”的車(chē)企纷纷“去宁德化”。广汽埃安、小(xiǎo)鹏汽車(chē)先后将动力電(diàn)池供应商(shāng)由宁德时代切换為(wèi)中创新(xīn)航等二線(xiàn)厂商(shāng)。目前宁德时代仍是小(xiǎo)鹏的磷酸铁锂電(diàn)池一供，亿纬锂能(néng)是其二供；至于小(xiǎo)鹏的三元锂電(diàn)池，一供逐步由宁德时代过渡至中创新(xīn)航。

蔚来一直是宁德时代的忠实用(yòng)户，在宁德时代2021年的装机量客户排名中，蔚来仅次于特斯拉，是其第二大客户。而今年蔚来的電(diàn)池供应量也出现了新(xīn)的合作对象，卫蓝新(xīn)能(néng)源成為(wèi)蔚来二供，為(wèi)蔚来新(xīn)車(chē)型ET7提供固液混合電(diàn)池；今年3月还传出蔚来将与比亚迪展开定点合作的消息，由比亚迪為(wèi)新(xīn)車(chē)提供磷酸铁锂電(diàn)池。

2020年5月，大众集团宣布入股國(guó)轩高科(kē)，总持股26．47％，成為(wèi)國(guó)轩高科(kē)的第一大股东。该交易在2021年12月正式落地。此前，大众的合作方是宁德时代。

孚能(néng)科(kē)技、欣旺达也得到了整車(chē)厂的助攻。2020年，戴姆勒大中华區(qū)投资有(yǒu)限公司出现在了孚能(néng)科(kē)技IPO战略投资者名单中，缴款金额為(wèi)9．05亿元，将持有(yǒu)孚能(néng)科(kē)技约3％的股份。而在2018年底，双方已签订大额动力電(diàn)池供货合——2021－2027年，约定动力電(diàn)池总规模140GWh。2022年2月，欣旺达还得到了“蔚小(xiǎo)理(lǐ)”三家車(chē)企的增资入股。

与此同时，广汽埃安、蔚来等車(chē)企纷纷开始建厂自造電(diàn)池，以减少对電(diàn)池厂家的依赖。

不难看出，敢于“去宁德化”的車(chē)企，都是颇具实力的一線(xiàn)車(chē)企，如果没有(yǒu)实力，万万不敢在动力電(diàn)池供不应求的当下叫板“宁王”。而且，这些車(chē)企的“去宁德化”并不是不再使用(yòng)宁德时代的電(diàn)池，而只是分(fēn)散风险，不再把鸡蛋放在“宁王”这一个篮子里。

这个变化已经直接體(tǐ)现在宁德时代的市场份额上。2019年、2020年和2021年，宁德时代动力電(diàn)池装机量的國(guó)内市场份额始终保持在50％以上，但今年1－11月，这一数字為(wèi)48．02％。与此同时，其他(tā)动力電(diàn)池企业与宁德时代的差距也在不断缩小(xiǎo)，其中比亚迪与宁德时代的市场份额差距从2020年的35．1％已大幅减少到今年1－11月的24．91％。

连横：拿(ná)下車(chē)企

近年来，随着中创新(xīn)航、國(guó)轩高科(kē)、欣旺达等二線(xiàn)动力企业的快速崛起，國(guó)内动力企业竞争已趋白热化。

目前，國(guó)内十大动力厂商(shāng)悉数IPO，以汹涌之势蚕食宁德时代的市场份额，还有(yǒu)比亚迪以及韩國(guó)LG新(xīn)能(néng)源紧随其后，对宁德时代造成了巨大的压力。車(chē)企的助攻，让宁德时代不得不弯下腰来与車(chē)企结成联盟，对抗“去宁德化”对市占率的影响。

12月14日至20日，短短一周内，宁德时代分(fēn)别与奇瑞汽車(chē)、华為(wèi)控股、長(cháng)安汽車(chē)和阿维塔达成了不同形式的合作。

其中，与阿维塔和华為(wèi)智选車(chē)的主要合作集中在電(diàn)池供应上。据悉，华為(wèi)终端将推荐宁德时代作為(wèi)华為(wèi)智选車(chē)合作伙伴汽車(chē)动力電(diàn)池的第一优选合作伙伴。

宁德时代与奇瑞集团的合作则更加深入，双方签署了战略合作框架协议。据悉，宁德时代与奇瑞集团将在产品、商(shāng)務(wù)、市场推广、商(shāng)业信息资源等领域展开全方面的合作。除乘用(yòng)車(chē)電(diàn)池供应及技术合作外，双方还将在大巴、物(wù)流車(chē)、重卡、電(diàn)动船舶等领域对公共交通、新(xīn)能(néng)源三電(diàn)融合和换電(diàn)等业務(wù)开展联合探索。

在这次战略合作公布之前，宁德时代已大举入股奇瑞控股，成為(wèi)奇瑞控股股东之一。天眼查信息显示，12月12日，宁德时代全资子公司宁波梅山(shān)保税港區(qū)问鼎投资有(yǒu)限公司入股奇瑞汽車(chē)的母公司奇瑞控股集团有(yǒu)限公司，持股比例為(wèi)3．7252％，成為(wèi)公司第七大股东。

而在此之前，宁德时代已投资了7家車(chē)企——

2021年5月，宁德时代308．155万元投资爱驰汽車(chē)；2021年5月，北汽蓝谷完成定增，宁德时代获配3亿元。2021年8月，极氪完成Pre －A轮融资5亿美元，宁德时代参投；11月，宁德时代注资阿维塔，成第二大股东。另外，宁德时代还入股了哪吒汽車(chē)和赛力斯。

热衷于投资車(chē)企的“宁王”，已经成為(wèi)新(xīn)能(néng)源汽車(chē)赛道的重要玩家。频频下注下游汽車(chē)公司，一方面可(kě)以看出宁王对“去宁德化”的警惕，希望通过与汽車(chē)公司更深入合作牢牢占领市场；另一方面也可(kě)以看出，宁王所投资的汽車(chē)公司，大部分(fēn)是新(xīn)品牌或者市场的存在感不足的品牌。

比如这次战略合作的奇瑞，本来是國(guó)内最早布局新(xīn)能(néng)源汽車(chē)的車(chē)企之一，但奇瑞这几年的表现可(kě)谓叫座不叫好，每年新(xīn)能(néng)源車(chē)的销量不少，但大多(duō)以奇瑞小(xiǎo)蚂蚁这种微型電(diàn)动汽車(chē)為(wèi)主力，高端車(chē)一直是短板。奇瑞為(wèi)此进行了多(duō)次尝试，此前推出的瑞麟、观致均不成功，目前的星途汽車(chē)销量也平平，今年1至11月累计销量46788辆，市场影响力不大。

也就是说，“宁王”很(hěn)难影响那些有(yǒu)实力的新(xīn)能(néng)源汽車(chē)公司，它们正在试图摆脱对宁王的依赖。而这些有(yǒu)危机感的新(xīn)能(néng)源汽車(chē)公司，则希望通过宁王的加持得到赋能(néng)。

如果“宁王”希望通过投资这些公司获得更加稳固的市场地位，那么就有(yǒu)一个前提，那就是这些汽車(chē)公司能(néng)不负所望，快速成長(cháng)。否则，不仅无法达成宁德时代的目标，还有(yǒu)可(kě)能(néng)成為(wèi)宁德时代业绩的潜在风险。

除了投资車(chē)企，宁德时代还不断与車(chē)企建立合资动力電(diàn)池公司。除了此次与長(cháng)安汽車(chē)成立的合资公司，此前还有(yǒu)和蔚来汽車(chē)合资的武汉蔚能(néng)電(diàn)池资产有(yǒu)限公司，以及时代上汽、时代一汽、时代广汽、时代吉利等合资公司。

今年以来，宁德时代已投资15家汽車(chē)产业链企业，包括2家整車(chē)企业，1家储能(néng)企业，12家动力電(diàn)池上下游企业。

扩大海外車(chē)企“朋友圈”

國(guó)内绑定車(chē)企，在海外，宁德时代也在不断拓展朋友圈。

12月8日，宁德时代获得了本田123GWh锂電(diàn)池模组订单，在2024年至2030年期间供应。获得本田2024年－2030年長(cháng)单意味着，宁德时代与本田等海外客户合作进一步深化。

近日，宁德时代位于德國(guó)图林根州的首个海外工厂如期实现锂离子電(diàn)池電(diàn)芯的量产。这批電(diàn)芯通过了宁德时代全球产品需通过的所有(yǒu)测试，意味着宁德时代已具备对欧洲客户的本地生产及供货能(néng)力。

与此同时，宁德时代正考虑和福特汽車(chē)公司在密歇根州建立一家電(diàn)池制造厂。知情人士称，两家公司正在权衡一种新(xīn)的所有(yǒu)权结构，在该结构下，福特将拥有(yǒu)工厂100％的股权，包括建筑和基础设施，而宁德时代将运营工厂并拥有(yǒu)制造電(diàn)池的技术。这样的安排将使该设施有(yǒu)资格根据新(xīn)的《通胀削减法案》获得生产税收抵免，同时不需要宁德时代的直接金融投资。

不过，宁德时代称，仍在考虑在美國(guó)投资，还没有(yǒu)做出决定，有(yǒu)多(duō)种模式正在讨论中，所有(yǒu)选项都纯粹基于且仅基于商(shāng)业考虑。

在國(guó)际市场上，日韩電(diàn)池企业在穷追不舍，尤其是韩國(guó)的LG新(xīn)能(néng)源。

今年1月正式上市，LG新(xīn)能(néng)源上市，募资总额达到了110亿美元，成為(wèi)韩國(guó)资本市场有(yǒu)史以来最大的一次IPO。LG新(xīn)能(néng)源上市后，将更多(duō)资金弹药用(yòng)于扩产。尤其在北美和欧洲市场，LG新(xīn)能(néng)源的供应链和业務(wù)版图都比宁德时代更加有(yǒu)优势。从客户上来看，宁德时代的客户主要是國(guó)内的一众新(xīn)能(néng)源汽車(chē)，而LG新(xīn)能(néng)源的布局一开始就是國(guó)际化的，客户主要是全球主要的汽車(chē)公司。

不过，宁德时代在全球动力電(diàn)池市场上的龙头地位依然稳固。市场机构SNE Research数据显示，2022年前十个月，宁德时代全球電(diàn)池装車(chē)量為(wèi)137．7GWh，市场份额為(wèi)35．3％，第二名LG新(xīn)能(néng)源市场份额仅為(wèi)13．8％。

但在瞬息万变的动力電(diàn)池市场，没有(yǒu)什么一成不变，更何况有(yǒu)如此多(duō)的追赶者。

在合纵、连横的游戏中，宁德时代至今仍占据着主导权。未来游戏如何升级，且让我们拭目以待。