站在浪潮前的人，才能(néng)最先上岸。

中國(guó)已经成為(wèi)全球最大新(xīn)能(néng)源汽車(chē)市场，且高增長(cháng)态势持续，乘联会已将今年的销量预期提升至600万辆以上。在“金九银十”的汽車(chē)销售旺季带动下，汽車(chē)产业链各环节纷纷迎来市场红利。

被视為(wèi)新(xīn)能(néng)源汽車(chē)“心脏”的动力電(diàn)池领域，市场增速亮眼。今年上半年，全國(guó)锂离子電(diàn)池产量超过280GWh，同比增長(cháng)150％，全行业收入突破4800亿元。

另一方面，对于动力電(diàn)池材料體(tǐ)系、電(diàn)池形态、制造工艺的争论又(yòu)尚未有(yǒu)定论。宁德时代、比亚迪、中航锂電(diàn)、國(guó)轩高科(kē)、孚能(néng)科(kē)技等动力電(diàn)池厂商(shāng)纷纷布局前沿技术，深入研发探索，力求站在技术迭代的浪尖。

聚焦科(kē)研成果，9月19日，美國(guó)哈佛大學(xué)科(kē)學(xué)家為(wèi)電(diàn)动汽車(chē)开发了新(xīn)型固态锂金属電(diàn)池，该電(diàn)池有(yǒu)望实现3分(fēn)钟内完全充電(diàn)，可(kě)持续使用(yòng)20年，并且在生命周期内可(kě)循环超过1万次。

固态锂金属電(diàn)池的优点，恰恰抓住了新(xīn)能(néng)源汽車(chē)续航不足、充電(diàn)时间过長(cháng)等痛点。固态電(diàn)池领域越来越多(duō)的技术突破，是否会改变动力電(diàn)池行业现有(yǒu)“游戏规则”？

材料之争：磷酸铁锂電(diàn)池占阶段性优势

当下广為(wèi)使用(yòng)的锂离子动力電(diàn)池，采用(yòng)液态電(diàn)解质，负极主要是石墨，正在向硅碳化发展。

在动力電(diàn)池材料體(tǐ)系的路線(xiàn)之争中，因正极材料不同，有(yǒu)三元锂電(diàn)池和磷酸铁锂電(diàn)池两种最主流的技术路線(xiàn)。

中國(guó)汽車(chē)动力電(diàn)池产业创新(xīn)联盟数据显示，2021年，三元電(diàn)池和磷酸铁锂電(diàn)池的装車(chē)量占总装車(chē)量比例超过99％。

2017年到2019年，在新(xīn)能(néng)源政策补贴下，凭借耐低温、能(néng)量密度高等优势，三元锂電(diàn)池一度主导着动力電(diàn)池市场。

國(guó)内动力電(diàn)池供应商(shāng)中，宁德时代、中创新(xīn)航、孚能(néng)科(kē)技等企业均生产销售三元锂電(diàn)池。其中，孚能(néng)科(kē)技更是一直专注于三元软包電(diàn)池的研发和落地。

2020年第一季度，三元锂電(diàn)池的市占率提升至76％，有(yǒu)一家独大的趋势。

然而，一个问题不容忽视，三元锂電(diàn)池正极材料由镍、钴、锰（铝）等元素组成，成本高于磷酸铁制造的磷酸铁锂電(diàn)池正极。

随着2020年下半年上游大宗商(shāng)品价格暴涨，整車(chē)厂成本端的压力与日俱增，三元锂電(diàn)池成本问题凸显。根据华安证券2021年初的研报，磷酸铁锂的使用(yòng)成本约為(wèi)0．08元／Wh，相比三元正极材料可(kě)以节省0．15—0．21元／Wh，对应降低成本65％至72％。

来源：生意社

整車(chē)厂出于成本考虑，转向磷酸铁锂電(diàn)池是大势所趋。

中汽协发布的最新(xīn)数据显示，2022年1－8月，三元電(diàn)池累计装車(chē)量66．0GWh，占总装車(chē)量40．7％，累计同比增長(cháng)61．1％；磷酸铁锂電(diàn)池累计装車(chē)量95．9GWh，占总装車(chē)量59．2％，累计同比增長(cháng)172．2％。

磷酸铁锂電(diàn)池在装車(chē)量和市场增速两个方面，都已经反超三元锂電(diàn)池。

9月23日，中國(guó)新(xīn)能(néng)源汽車(chē)发展高层论坛（2022）上，比亚迪股份董事長(cháng)王传福也提出，要坚持磷酸铁锂作為(wèi)动力電(diàn)池的正确路線(xiàn)。

可(kě)以预见，短时间内，磷酸铁锂電(diàn)池会继续主导中國(guó)新(xīn)能(néng)源汽車(chē)大部分(fēn)市场。

看起来，动力電(diàn)池材料之争胜负已定。

然而，磷酸铁锂電(diàn)池不耐低温、能(néng)量密度低、续航差的客观事实下，三元材料仍然有(yǒu)自己的独特魅力。

动力電(diàn)池对高能(néng)量密度的電(diàn)池材料的追求不会止步。2021年11月，工信部相关文(wén)件提出，新(xīn)建设的动力電(diàn)池项目，能(néng)量型动力電(diàn)池项目单體(tǐ)能(néng)量密度应≥180Wh／kg，電(diàn)池组能(néng)量密度应≥120Wh／kg。

在高端電(diàn)动車(chē)领域，成本问题相对于中低端市场较小(xiǎo)，且高端車(chē)型对续航里程的要求更高。逐渐让出中低端汽車(chē)市场的三元锂電(diàn)池，向高端市场突破的空间广阔。

孚能(néng)科(kē)技2022年二季度实现了单季度盈利，在手订单饱满，持续扩产计划，佐证了三元電(diàn)池仍然在市场占据一席之地。

与此同时，不仅占据高端市场优势，三元锂電(diàn)池还将迎来双碳浪潮下的新(xīn)机会。

乾坤未定：三元锂電(diàn)池的“星辰大海”

随着新(xīn)能(néng)源汽車(chē)行业的快速发展，动力電(diàn)池产销量急剧上升。

同时，随着时间推移，退役动力電(diàn)池市场规模也必然持续扩大。7月，2022世界动力電(diàn)池大会发布了新(xīn)能(néng)源汽車(chē)动力電(diàn)池“退役”预测研究成果：未来5年动力電(diàn)池平均每年退役16万吨，预计到2026年累计退役超过92．6万吨。

和石油不一样的地方在于，动力電(diàn)池里面大部分(fēn)材料都是可(kě)以重复利用(yòng)的。

双碳目标下，探索动力電(diàn)池回收技术，从而提升電(diàn)池金属原料的循环利用(yòng)，对缓解对源头矿产资源的依赖、减少环境污染意义重大。

另一方面，電(diàn)池回收还有(yǒu)助于電(diàn)池厂商(shāng)提升企业经济效益，这是一条靠“双碳”挣钱的道路。

近期，锂矿价格再度超出了市场预期，澳洲Pilbara锂精矿第九次拍卖最终成交价6988美元／吨，再一次刷新(xīn)历史记录。

锂的价格上涨，让所有(yǒu)动力電(diàn)池回收价值都不断上行。加大整个动力電(diàn)池體(tǐ)系的内循环，能(néng)帮助企业在不降低规模的情况下实现低碳发展。

同时，在锂离子電(diàn)池主要两种體(tǐ)系中，因為(wèi)磷酸铁锂中很(hěn)多(duō)元素并不值钱，而镍、钴回收价值比较高，三元锂電(diàn)池比磷酸铁锂電(diàn)池的回收价值更大。

对此，相关动力電(diàn)池生产企业的反应相当积极。

9月9日，孚能(néng)科(kē)技在2022孚能(néng)科(kē)技战略及新(xīn)品发布会上宣布：孚能(néng)科(kē)技历时10余年开发和验证了锂電(diàn)池的直接回收技术，可(kě)保留正极材料的晶體(tǐ)结构并再次利用(yòng)，进一步降低成本和能(néng)耗，并将材料利用(yòng)率提升至99％以上。

该公司还宣称，根据美國(guó)第三方实验室数据，掺入25％直接回收的正极材料制成的電(diàn)芯与全新(xīn)正极材料制成的電(diàn)芯，在性能(néng)表现上无明显差异。

松果财经了解到，从技术上角度来讲，目前动力電(diàn)池回收三大工艺均已成熟。

同时，据工信部透露，中國(guó)新(xīn)能(néng)源汽車(chē)动力電(diàn)池回收利用(yòng)體(tǐ)系正在逐步完善，截至8月底，设立了10235个回收服務(wù)网点。

随着工信部强化标准引领支撑，孚能(néng)科(kē)技等電(diàn)池厂家纷纷下场加强電(diàn)池回收利用(yòng)，三元锂電(diàn)池的成本问题有(yǒu)望改善，其耐低温、能(néng)量密度高等优势必将日益凸显。

目前，除了孚能(néng)科(kē)技，已经有(yǒu)其他(tā)产业链上企业选择专注三元锂電(diàn)池领域。比如，今年6月，“钴茅”华友钴业终止了磷酸铁锂材料领域的布局，表示将进一步集中优势资源，聚焦锂電(diàn)三元材料产业链。

这一切变化的背后，其实暗示着三元锂電(diàn)池，尤其是三元软包電(diàn)池，站在了新(xīn)时代的浪潮前。

风口浪尖：固态锂金属電(diàn)池落地？

在传统锂電(diàn)池领域二分(fēn)天下的同时，固态電(diàn)池也在悄悄崛起。

固态電(diàn)池主要是指应用(yòng)固态電(diàn)解液的電(diàn)池，其具备安全性更高、工作温度范围更宽、能(néng)量密度可(kě)更高等优点。

以锂金属作為(wèi)负极材料，固态電(diàn)池商(shāng)业化落地的时间节点在当下逐渐清晰。

据中研普华研究报告显示，随着市场的逐步成熟和技术的稳定，预计2025－2030年固态電(diàn)池市场出货量将以59．4％的年复合增長(cháng)快速发展，到2030年出货量将超过250GKh。

最近，Adden Energy宣布，已获得哈佛大學(xué)技术发展办公室授予的独家技术许可(kě)，用(yòng)于推进新(xīn)型固态锂金属電(diàn)池技术的商(shāng)业化，其目标是将電(diàn)池缩小(xiǎo)為(wèi)手掌大小(xiǎo)的“软包電(diàn)池”，其组件封装在铝涂层薄膜中。

中國(guó)電(diàn)池企业也加大了固态锂電(diàn)池方面的研究布局。根据公开资料，孚能(néng)科(kē)技计划330Wh／kg的半固态電(diàn)池，2025年前量产；國(guó)轩高科(kē)预计将于今年底小(xiǎo)批量装車(chē)三元半固态電(diàn)池，单體(tǐ)能(néng)量密度达360Wh／kg。

事实上，固态電(diàn)池、半固态電(diàn)池量产加速落地也具备必然性。

一方面，車(chē)企和消费者对动力電(diàn)池的性能(néng)要求不断提高，推动電(diàn)池技术迭代加速。固态電(diàn)解质的不可(kě)燃烧性可(kě)以解决锂電(diàn)池的安全问题，且能(néng)量密度遠(yuǎn)高于液态電(diàn)池。

另一方面，宁德时代和比亚迪要稳固龙头地位，引领行业进步；而二三線(xiàn)动力電(diàn)池厂商(shāng)希望“弯道超車(chē)”扩大市场份额，厂家纷纷发力新(xīn)技术研发。

在激烈的市场竞争中，路線(xiàn)正确意义非凡。比亚迪董事長(cháng)兼总裁王传福曾表示，電(diàn)池的投入问题在于技术路線(xiàn)，三元还是磷酸铁、圆柱还是方形，走错方向可(kě)能(néng)导致100亿元打水漂，还会浪费三年时间。

松果财经了解到，固态锂電(diàn)池的正极材料體(tǐ)系以三元材料為(wèi)主，软包形态则是业内公认适配形态。

这对于部分(fēn)走在“阳光大道”上的企业来说，无疑是一个好消息。比如，孚能(néng)科(kē)技、國(guó)轩高科(kē)、赣锋锂业、辉能(néng)科(kē)技、清陶能(néng)源等，提前布局半固态或者固态電(diàn)池的公司。

其中，孚能(néng)科(kē)技董事長(cháng)王瑀表示：“未来固态電(diàn)池技术完全成熟了，我们可(kě)以马上推向市场。”

毫无疑问，续航長(cháng)、充電(diàn)时间短、安全性高等优点会让固态電(diàn)池成為(wèi)动力電(diàn)池关键技术趋势，最适配的三元软包路線(xiàn)也将迎来新(xīn)的春天。

问题是，新(xīn)的变革中，中國(guó)電(diàn)池厂商(shāng)们能(néng)否继续站在舞台中央？

来源：松果财经